今天為大家推薦一個(gè)專業(yè)全國(guó)收售積壓庫存的平臺(tái)啸需，他們有著十幾年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)热芹，這里都是臨期貨源的頂級(jí)源頭，長(zhǎng)期收售恒傻，不限品牌澈驼，產(chǎn)品每天隨時(shí)更新，幫你解決庫存煩惱的同時(shí)又給我們帶來更多的優(yōu)惠產(chǎn)品独柑，讓我們?cè)诓淮罅繅贺浀耐瑫r(shí)可以賺更多.
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周期股的特性是其相關(guān)產(chǎn)業(yè)都經(jīng)歷過“供給短缺迈窟、產(chǎn)能擴(kuò)張私植、產(chǎn)能過剩、競(jìng)爭(zhēng)激烈车酣、產(chǎn)能淘汰”周期循環(huán)曲稼。
自從價(jià)投之風(fēng)興起，大多數(shù)價(jià)投和他們的粉絲們或多或少都會(huì)對(duì)周期股避而遠(yuǎn)之骇径，我原來也是如此躯肌。
有一說一，市場(chǎng)呆久了破衔，分析的清女、操作的標(biāo)的多了，至今為止我已經(jīng)不大能準(zhǔn)確地分清楚晰筛，哪些是周期股嫡丙。因?yàn)椋S著研究標(biāo)的的增加镐怔，馬里克發(fā)現(xiàn)忠帝，萬物皆周期。
大家是不是覺得消費(fèi)股麦葱，醫(yī)藥股就不是周期股了嗎涝猩？馬里克認(rèn)識(shí)的很多朋友，都是把這兩個(gè)板塊與周期股區(qū)分開來盖础，涇渭分明期司。遇到認(rèn)知分歧時(shí)，我很少與他們辯駁伶肚，我僅是默默持有保留意見闭廊，因?yàn)椋J(rèn)知一旦固定侄含，短期是很難被說服的典义。
馬里克認(rèn)為消費(fèi)股其實(shí)也有較強(qiáng)的周期。
比如褒醒，目前被夾頭奉為標(biāo)桿的白酒股藕各，怎么就沒有周期呢？
第一個(gè)周期焦除，是生產(chǎn)與銷售的周期性座韵；
第二個(gè)周期，是消費(fèi)者消費(fèi)的周期性踢京。
咱們先說白酒的生產(chǎn)與銷售的周期性誉碴。由于國(guó)內(nèi)的白酒銷售，以廠家生產(chǎn)完之后瓣距，賣到經(jīng)銷商手上黔帕，然后經(jīng)銷商再賣給消費(fèi)者這么個(gè)模式代咸。
那么，周期體現(xiàn)在經(jīng)銷商庫存上面成黄。舉個(gè)例子更直觀些呐芥，洋河股份正好就是疫情之前清經(jīng)銷商庫存的，假設(shè)沒有疫情奋岁，洋河的推演就是：酒廠有生產(chǎn)思瘟，開始先留著做庫存，變老酒槽邮，然后經(jīng)銷商的庫存逐步降低耻胖，隨著時(shí)間的推移，經(jīng)銷商庫存降低到一定程度调捍，動(dòng)銷卻還在正常走肌顾，這個(gè)時(shí)候洋河酒廠的庫存就可以開始釋放出來了。
以上這個(gè)過程沒實(shí)地調(diào)過研的朋友可能不熟悉吃它，但這一過程會(huì)體現(xiàn)在洋河季度財(cái)報(bào)欄里面冕盅，反應(yīng)的就會(huì)是存貨增加，銷量不變驼凌，甚至減少宇颊。可是唾姊，市場(chǎng)老油子們一看就知道传悍，將來能夠放量出來，就會(huì)出現(xiàn)周期的低點(diǎn)羽址，白酒廠家周期的低點(diǎn)——庫存大，財(cái)報(bào)不漂亮谋旦。
大家注意哦剩失，這時(shí)候往往是好的買點(diǎn)。有心的朋友可以翻翻洋河走勢(shì)圖册着，也是那個(gè)時(shí)候拴孤，洋河在100塊左右股價(jià)上下波動(dòng)。
然而這個(gè)過程中甲捏，與白酒廠家相反的演熟，就是經(jīng)銷商們的財(cái)報(bào)便會(huì)很好看，因?yàn)樗径伲湓瓉淼膸齑嬖趧?dòng)銷芒粹，錢進(jìn)到口袋，而又不需要囤貨大溜，壓資金化漆，資產(chǎn)負(fù)債表變得強(qiáng)勁估脆。
這不就是明顯的白酒廠家與經(jīng)銷商的周期么？只不過白酒股周期會(huì)長(zhǎng)一點(diǎn)座云，這是客觀存在的事實(shí)疙赠。
有人反駁，用茅臺(tái)蕓蕓离春，其實(shí)茅臺(tái)也是一樣的鼠废，但是參與者多了一個(gè)，就是消費(fèi)者囤酒的環(huán)節(jié)集圈。茅臺(tái)由于稀缺性络蜘、金融屬性等，只是讓這個(gè)周期在價(jià)格穩(wěn)定的時(shí)候肺致，顯得特別長(zhǎng)指锉。
醫(yī)藥醫(yī)療也是一個(gè)挺周期性的行業(yè)，其周期性取決于人口年齡結(jié)構(gòu)與政策引導(dǎo)哈涣。
大家想想人病了吹对、老了之后吃藥的量，也是有限的勺处，不是拿計(jì)算器直接計(jì)算那么精確的暮戏。當(dāng)然，醫(yī)藥醫(yī)療和消費(fèi)股一樣還是好過很多其他賽道的痪酸，畢竟我們?nèi)丝诨鶖?shù)大垃散，健康意識(shí)逐步提高中。 不過授嘀，這幾年的集采物咳，把整個(gè)醫(yī)藥醫(yī)療的周期邏輯都打破了。
所以在馬里克看來蹄皱，市場(chǎng)每一個(gè)行業(yè)只有長(zhǎng)周期與短周期览闰，強(qiáng)周期與弱周期之分，大家都是周期股巷折。與其去思考哪些是周期股压鉴，哪些不是周期股。還不如去思考每個(gè)想研究的行業(yè)锻拘，其產(chǎn)業(yè)周期性呈現(xiàn)一種什么狀態(tài)油吭！
扯多了，回到主題署拟。入市久了婉宰，隨著時(shí)間的推移，研究的深入，馬里克發(fā)現(xiàn)芍阎，周期股里面也有金礦可以挖世曾，例如化工板塊。
當(dāng)下市場(chǎng)對(duì)化工板塊的認(rèn)知在悄悄發(fā)生改變冈瞪，大家研究化工企業(yè)不能再只套用“緊缺+供需錯(cuò)配”投資邏輯踏旷，還要抓住化工企業(yè)“轉(zhuǎn)型+升級(jí)”的投資邏輯。下面咱們具體分析下兩個(gè)投資邏輯：
關(guān)于化工企業(yè)“緊缺+供需錯(cuò)配”的投資邏輯找仙，我們發(fā)現(xiàn)化工行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域糜谒，都會(huì)存在一些這樣的機(jī)會(huì)，從表面上看亲敷，都很類似狸岁，但是深入分析，又會(huì)發(fā)現(xiàn)各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域其實(shí)又有很大差別卒割！簡(jiǎn)單說一下我了解的幾個(gè)細(xì)分領(lǐng)域：
1）鋰化工細(xì)分領(lǐng)域泛滔，由于鋰礦的緊缺，導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格一路上漲堂憔，直到當(dāng)下碳酸鋰的歷史高位價(jià)格還未落定寡花，而且有些鋰化工企業(yè)的毛利率干到70%左右，可以比肩白酒了奥猎，這是前所未有的事情昼钻。
2）今年的牛股濮陽慧成屬于酸酐衍生物行業(yè)，它的投資機(jī)會(huì)來源于風(fēng)電新能源的新增需求封寞，導(dǎo)致短期的供需錯(cuò)配然评！
3）制冷劑（氟化工）行業(yè)的上漲邏輯不是通常我們所知的供需錯(cuò)配（需求快速增長(zhǎng)，而產(chǎn)能供給短期跟不而導(dǎo)致）狈究，而是供給端持續(xù)的削減即因?yàn)榕漕~制管理政策碗淌，導(dǎo)致獲得配額大的企業(yè)受益最大；因?yàn)楫a(chǎn)量供給削減政策抖锥，導(dǎo)致供給越來越少亿眠，但是需求并沒有減少，所以漲價(jià)成為了大概率確定性的事情宁改！拿到配額的企業(yè)缕探，將受益后面將近10年的發(fā)展魂莫。
近幾年越來越多的化工企業(yè)正在經(jīng)歷“雙碳政策下的嚴(yán)監(jiān)管还蹲、供給側(cè)改革產(chǎn)能淘汰、行業(yè)逐步往龍頭集中構(gòu)建一體化效率耙考、低端化工往高端化工的轉(zhuǎn)型谜喊，新能源帶來的新發(fā)展機(jī)遇”這也帶給了很多化工企業(yè)新的投資邏輯：“轉(zhuǎn)型+升級(jí)”！
轉(zhuǎn)型往哪里轉(zhuǎn)？新能源方向巨陌！
例如：今年漲幅很大的豐元蔼邓，從一家做草酸的公司，轉(zhuǎn)型成為一家新能源正極材料的公司巡抛，轉(zhuǎn)型非常成功侨懈，市場(chǎng)也直接表現(xiàn)在股價(jià)上！
更明顯就是去年的磷化工企業(yè)追艘，如果沒有往新能源方面轉(zhuǎn)型凄系，形成企業(yè)第二增長(zhǎng)曲線的可能性，他們不會(huì)受到市場(chǎng)這樣的認(rèn)可娇符。
升級(jí)往哪里升量票？高端精細(xì)化方向，實(shí)現(xiàn)高端化工品的國(guó)產(chǎn)替代遂撮！例如：興發(fā)集團(tuán)来讯、萬華化學(xué)等對(duì)高端精細(xì)化產(chǎn)品持續(xù)的技術(shù)研發(fā)投入，也在不斷收獲果實(shí)壳坪。
所以建議大家研究股票時(shí)舶得，不能見到化工股就以為它是周期股而避而遠(yuǎn)之，化工股的投資邏輯也在發(fā)生變化弥虐，邏輯也在拓寬扩灯，部分化工企業(yè)的成長(zhǎng)性也能讓企業(yè)迎來像白酒板塊一樣的長(zhǎng)周期。
