西部材料
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西部金屬材料股份有限公司是以西北有色金屬研究院為主發(fā)起人設(shè)立的高新技術(shù)企業(yè),成立于2000年12月28日。陜西省首個由科研院所改制成立的高科技上市公司，公司作為新材料行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),主要從事稀有金屬材料的研發(fā)驹马、生產(chǎn)和銷售,經(jīng)過多年的研發(fā)積累和市場開拓,已發(fā)展成為規(guī)模較大、品種齊全的稀有金屬材料深加工生產(chǎn)基地,擁有鈦及鈦合金加工材除秀、層狀金屬復(fù)合材料糯累、稀貴金屬材料、金屬纖維及制品册踩、稀有金屬裝備泳姐、鎢鉬材料及制品、鈦材高端日用消費(fèi)品七大業(yè)務(wù)板塊,產(chǎn)品主要應(yīng)用于軍工囤檐、核電门烧、環(huán)保、海洋工程膊护、石化鹅棺、電力等國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域和眾多國家大型項(xiàng)目。
從行業(yè)和產(chǎn)品角度來看主要收入來源是金屬加工與其他金屬產(chǎn)品
毛利率同比增長波動較大
01
價值幾何
營業(yè)收入
整體來看有所上升
扣非凈利潤上升幅度較大
市值上下波動較小
39.8億的流動資金淋渤，4.15億的貨幣資金脂性，是守護(hù)市值的最大保障
負(fù)債逐年上升未超過流動資金
資本回報(bào)率上下波動較大
每股凈資產(chǎn)逐年上升，預(yù)測值下降
02
市場角度
股東
隊(duì)伍越來越龐大
分紅
按照利潤多少分紅荷十，有優(yōu)勢也有弊端
03
市場聲音
預(yù)計(jì)公司2022汹振、2023和2024年全面攤薄后的EPS分別為0.31元、0.41元和0.49元从秃，按照1月18日16.42元的收盤價計(jì)算沼津，對應(yīng)的PE分別為52.76倍、39.80倍和33.37倍泽衬。公司持續(xù)加大研發(fā)投入沾尔、不斷促進(jìn)科研成果轉(zhuǎn)化、著力推動工業(yè)制造向智能制造升級弟头，公司下游需求方面航空航天吩抓、艦船、海洋工程赴恨、兵器等行業(yè)保持穩(wěn)步增長疹娶，預(yù)計(jì)公司營收和盈利會繼續(xù)保持增長；目前公司估值水平相對合理伦连，結(jié)合行業(yè)發(fā)展前景及公司行業(yè)地位雨饺，首次覆蓋，給予公司“增持”投資評級惑淳。
近期股價呈現(xiàn)波浪式拉升上漲额港，成功收復(fù)60日均線饺窿，并在60日均線的支撐下強(qiáng)勁上漲，創(chuàng)出階段性新高移斩，且上漲放量肚医，下跌縮量，表明多頭主力收發(fā)自如向瓷，控制著節(jié)奏肠套。中長期均線呈現(xiàn)多頭排列，短期的技術(shù)調(diào)整或許給了踏空者低吸的機(jī)會夜川。
風(fēng)險提示：（1）美聯(lián)儲加息超預(yù)期日俱；（2）國際宏觀經(jīng)濟(jì)下行；（3）地緣政治沖突加劼榘佟款拣；（4）行業(yè)政策發(fā)生變化；（5）鈦價格大幅波動拴猖；（6）下游需求不及預(yù)期朋傲；（7）公司產(chǎn)能供給不及預(yù)期。
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